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金價創(chuàng)近9個月新低 多家銀行加碼收緊貴金屬交易業(yè)務(wù)
近期國際貴金屬市場波動加大，多家銀行再度出手調(diào)整貴金屬交易業(yè)務(wù)。
據(jù)工行公告，自7月8日收盤清算時起，上調(diào)部分合約交易保證金比例;此外，自8月15日9時起，工行將暫停代理上海黃金交易所個人貴金屬延期交收合約的開倉交易和代理個人黃金現(xiàn)貨實盤合約的買入交易，代理個人延期交收合約的平倉交易和代理個人黃金現(xiàn)貨實盤合約的賣出交易不受影響。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華向貝殼財經(jīng)記者分析稱，銀行根據(jù)市場環(huán)境變化對相關(guān)交易業(yè)務(wù)進行調(diào)整，主要是出于防范風(fēng)險。
多家銀行加碼收緊貴金屬業(yè)務(wù)，工行年內(nèi)第六次調(diào)整落地
近日，工行年內(nèi)第六次調(diào)整了貴金屬合約交易保證金比例。自7月8日收盤清算時起，Au(T+D)、mAu(T+D)等合約由1月的23%上調(diào)至42%;Ag(T+D)合約也由此前的25%同步上調(diào)至46%。
除工行外，中國銀行、建設(shè)銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行等多家銀行也在今年上半年相繼發(fā)布了相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整公告。
其中，中國銀行的黃金、白銀現(xiàn)貨延期合約的保證金比例年內(nèi)多次上調(diào)，由此前的22.48%、32.62%增加至42.12%、43.52%;華夏銀行相關(guān)合約交易保證金比例也進行了大幅調(diào)升，自5月12日收盤后，該行黃金現(xiàn)貨延期等合約的保證金比例由15%調(diào)整至30%，白銀合約保證金比例則由19%調(diào)整至35%。
事實上，近三年銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)已步步加碼。例如2020年上半年負(fù)油價黑天鵝事件爆發(fā)后，收緊貴金屬業(yè)務(wù)的銀行數(shù)量上雙;同年7月金價突破歷史高位及同年11月金價較快回撤時，多家銀行也曾調(diào)整甚至?xí)和＿^貴金屬相關(guān)交易;2021年4月，多家銀行上調(diào)投資者風(fēng)險承受能力限制、清理一定時間無持倉無交易的賬戶。此外，很多銀行還采取過暫停開倉、解除代理關(guān)系等措施收緊貴金屬業(yè)務(wù)。
本周金價創(chuàng)近9個月新低，銀行業(yè)務(wù)調(diào)整出于風(fēng)險防范
梳理近年銀行歷次調(diào)整貴金屬業(yè)務(wù)的原因，不難發(fā)現(xiàn)都與防范風(fēng)險有關(guān)。
今年以來，地緣局勢升級引發(fā)的避險情緒一度令金銀價格出現(xiàn)上揚，但隨著美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫及6月加息落地，美元指數(shù)上升至20年高點突破107，金銀價格整體承壓。本周倫敦現(xiàn)貨黃金一度跌至1731.6美元/盎司，創(chuàng)下近9個月的新低。截至7月8日記者截稿，倫敦現(xiàn)貨黃金價格雖小幅回漲，但7月累計跌幅仍達3.5%，與3月的階段高點相比，最大回撤幅度更高達16%。
相關(guān)部門也就價格波動發(fā)聲。7月6日，上海黃金交易所發(fā)布通知稱，近期受國際因素影響，全球大宗商品價格出現(xiàn)大幅波動，市場風(fēng)險明顯加劇。
“結(jié)合以往案例，近期部分銀行收緊個人貴金屬交易業(yè)務(wù)主要還是出于防范潛在風(fēng)險，保護投資者合法權(quán)益。目前貴金屬市場面臨復(fù)雜環(huán)境，波動加大，對于投資者來說行情可預(yù)測性下降，面臨潛在風(fēng)險加大，尤其是部分交易品種帶有杠桿;監(jiān)管部門對金融機構(gòu)落實投資者適當(dāng)性管理很重視;另外，金融機構(gòu)收緊個人貴金屬交易業(yè)務(wù)也是向市場釋放目前相關(guān)市場風(fēng)險偏大的信號。”周茂華稱。
中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英對貝殼財經(jīng)記者進一步表示，商業(yè)銀行在金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理方面，還存在專業(yè)能力不足和風(fēng)險管理的漏洞，所以防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險也是銀行收緊個人貴金屬業(yè)務(wù)的一個重要原因。
“此外，在經(jīng)濟全球一體化的背景下，貴金屬受到美元匯率和地緣政治的影響，波動比較大。一般的投資者缺乏專業(yè)的訓(xùn)練，很難應(yīng)付市場的高波動率。所以從保護投資者利益的角度來講，調(diào)整貴金屬和其他金融衍生品業(yè)務(wù)也是非常必要的。”王紅英稱。
不意味業(yè)務(wù)永遠關(guān)閉，對銀行經(jīng)營影響有限
周茂華認(rèn)為，目前部分銀行根據(jù)市場環(huán)境變化對相關(guān)交易業(yè)務(wù)進行調(diào)整，屬于正常業(yè)務(wù)調(diào)整，但并不意味著相關(guān)業(yè)務(wù)永遠關(guān)閉，預(yù)計在貴金屬市場行情趨于明朗情況下，部分銀行有望重新調(diào)整業(yè)務(wù)。短期看，由于交易成本上升，個別新增開戶受限，可能導(dǎo)致部分銀行相關(guān)的貴金屬交易業(yè)務(wù)客戶減少，相應(yīng)手續(xù)費等服務(wù)類中間收入也會有所降低，但此類業(yè)務(wù)占整體銀行營收利潤的比重不高，對銀行整體經(jīng)營影響有限;同時，落實投資者適當(dāng)性管理，有助減少潛在的投資糾紛，更好維護金融機構(gòu)市場聲譽。
王紅英亦表示，基于合規(guī)和保護投資者的利益角度，現(xiàn)在越來越多銀行都停止了個人貴金屬的交易業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)曾給商業(yè)銀行帶來不菲的收入，因此這種貴金屬交易業(yè)務(wù)的停滯對于銀行的收入勢必會帶來一定的影響，但是這種業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行回歸服務(wù)實體經(jīng)濟的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)之前占比也不是非常大，所以暫停個人貴金屬交易業(yè)務(wù)并不會對銀行的收益帶來較大的影響。
王紅英告訴貝殼財經(jīng)記者，目前貴金屬尤其是黃金的價格由于美元不斷升值而產(chǎn)生巨大的波動，進而受到一些國際資金的影響。目前投資貴金屬的渠道大多是以期貨期權(quán)的形式為主，所以在此背景下，投資者應(yīng)該對于整個貴金屬市場的不利風(fēng)險有足夠的認(rèn)知，在投資貴金屬時交易杠桿不宜過大。
