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超配中國市場！全球資管巨頭加倉A股，海外中國ETF持續(xù)吸金，這只年內(nèi)至少涌入90億
這些外資正在加倉中國股票！
近期，管理資產(chǎn)規(guī)模約2.6萬億美元的美國資管機(jī)構(gòu)資本集團(tuán)（Capital Group）加倉中國股票，十余個交易日內(nèi)，旗下一只ETF對貴州茅臺的增持?jǐn)?shù)量已翻倍。
在美國上市的56只中國交易型開放式指數(shù)基金(ETF)中，有3只今年以來吸引了超10億美元的凈流入，其中凈流入最多的為KWEB，凈流入14.13億美元（約90億人民幣），總規(guī)模達(dá)64.8億美元，已重回海外最大中國股票ETF寶座。
此外，高盛、摩根士丹利等多家外資機(jī)構(gòu)，紛紛表示看好中國資產(chǎn)配置價值。
加倉中國股票，瞄準(zhǔn)貴州茅臺
據(jù)悉，資本集團(tuán)是美國三大共同基金管理公司之一，也是世界上最受尊敬的投資管理公司之一。以主動選股，長期投資，多基金經(jīng)理聯(lián)合管理制度見長，在過去的10年、20年、50年乃至更長的時間里，資本集團(tuán)的投資表現(xiàn)都為人稱道。
今年2月下旬，資本集團(tuán)首次進(jìn)軍ETF領(lǐng)域，推出6只主動管理ETF，其中2只主投包括中國市場在內(nèi)的全球市場，截至3月11日，這2只ETF持倉中含多只中國公司股票。近期，這兩只ETF對中國股票進(jìn)行全面加倉。
券商中國記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至3月28日，代碼為CGXU的ETF較3月11日增持了藥明生物、藥明康德、新奧能源、匯川技術(shù)、貴州茅臺，分別增持28500股、9200股、23200股、9500股、1600股，而清倉了美團(tuán)。代碼CGGO的ETF同一時間段內(nèi)分別增持貴州茅臺和中國平安1400股和18000股，新進(jìn)了29155股陸金所，同時清倉了碧桂園。不過，目前這兩只ETF的規(guī)模均僅數(shù)千萬美元，中國股票的持倉股份數(shù)整體還較少。
其中特別值得注意的是，兩只ETF對貴州茅臺的增持幅度較大，其中CGXU增持?jǐn)?shù)量已翻倍。據(jù)悉，資本集團(tuán)配置中國資產(chǎn)的主線圍繞在數(shù)字化、醫(yī)療健康、消費(fèi)升級等領(lǐng)域，截至2021年底，資本集團(tuán)旗下共有8只基金（不同市場銷售的同一基金分開統(tǒng)計）持有貴州茅臺，持倉市值最高的歐洲太平洋成長基金持有貴州茅臺市值約為17.55億美元。
海外中國ETF持續(xù)吸金
根據(jù)ETF網(wǎng)站（ETF.com）統(tǒng)計，在美國上市的56只中國交易型開放式指數(shù)基金(ETF)中，截至3月28日，今年以來實(shí)現(xiàn)資金凈流入最多的3只ETF為KWEB（跟蹤中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)）、MCHI（跟蹤MSCI中國指數(shù)）、FXI（跟蹤中國大盤指數(shù)），分別吸引了14.13億美元、13.97億美元、11.57億美元資金凈流入。
值得注意的是，最新數(shù)據(jù)顯示，KWEB重回海外最大中國股票ETF寶座，總規(guī)模為64.8億美元，規(guī)模第二大的MCHI最新規(guī)模63.3億美元。
外資機(jī)構(gòu)看好中國資產(chǎn)配置價值
近日多家外資機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布觀點(diǎn)認(rèn)為，在全球大類資產(chǎn)配置中仍會重點(diǎn)關(guān)注包括中國市場在內(nèi)的新興市場。
高盛發(fā)布報告認(rèn)為，基于良好的增長預(yù)目標(biāo)、寬松的政策、極低的估值以及較低的投資者頭寸，目前仍保持“超配中國市場”。高盛報告稱，目前中國市場超賣，MSCI中國的公允市盈率應(yīng)該是12.5倍，而不是目前的9.9倍，目前是6年來的最低點(diǎn)?？春玫陌鍓K包括：受到中國政策支持的主題，例如新基建、社會公平主題，采取回購的個股，以及一些估值處于深度折價的板塊。
摩根士丹利目前保持標(biāo)配中國股市，并認(rèn)為，如果在新冠政策調(diào)整、全球地緣政治局勢改善、房地產(chǎn)市場更趨穩(wěn)定、不同政府職能在執(zhí)行政策上更協(xié)調(diào)、離岸IPO市場重振這些方面出現(xiàn)進(jìn)一步趨勢，股市反彈可能會更為持續(xù)。
安聯(lián)投資認(rèn)為，中國財政和貨幣政策現(xiàn)已轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長，“中國已采取了加大政府支出的措施，并且政府也一再強(qiáng)調(diào)今年保持穩(wěn)定的重要性?！笨紤]到金融環(huán)境可能趨于寬松，而且估值有所下降，今年中國股市將迎來更加有利的環(huán)境。
頭部外資公募貝萊德基金投資總監(jiān)陸文杰也在近日表示，港股覆蓋了眾多優(yōu)質(zhì)的中國民營企業(yè)，尤其是創(chuàng)新型很強(qiáng)的公司，其基本面長期受益于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的騰飛。因此，未來港股和A股的投資方向，主要是看經(jīng)濟(jì)基本面和行業(yè)基本面的變化。將重點(diǎn)關(guān)注四個方面：
第一，“穩(wěn)增長”政策相關(guān)版塊，包括銀行股、上游能源原材料股等；
第二，消費(fèi)股。疫情影響對消費(fèi)股影響最大，且目前這類股票估值很低，因此消費(fèi)類股的反彈潛力是巨大的；
第三，以科技、電商、互聯(lián)網(wǎng)為主的股票。港股此類的好公司很多，但由于此前一些行業(yè)監(jiān)管政策的影響，使其估值下調(diào)很多，因此這類股也屬于風(fēng)險偏好回歸之后反彈彈性很強(qiáng)的；
第四，體現(xiàn)中國制造業(yè)先進(jìn)的一些公司的股票。這類里并非估值都很低，但在港股市場整體估值偏低的情況下，仍然有可以挖掘的部分。
來源：證券時報網(wǎng)
