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碳酸鋰價格暴漲近9倍，3只鋰資源股凈利翻25倍
碳酸鋰價格一年多時間暴漲近9倍。近日，工信部等召開座談會，提出共同引導(dǎo)鋰鹽價格理性回歸。
工信部等召開座談會：引導(dǎo)鋰鹽價格理性回歸
據(jù)工信部官網(wǎng)，近日，工信部會同發(fā)改委、市場監(jiān)管總局和反不正當(dāng)競爭局組織召開鋰行業(yè)運(yùn)行和動力電池上游材料漲價問題座談會，針對鋰資源及鋰鹽產(chǎn)品價格大幅上漲問題進(jìn)行了充分交流。會議要求，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)要加強(qiáng)供需對接，協(xié)力形成長期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系，共同引導(dǎo)鋰鹽價格理性回歸，加大力度保障市場供應(yīng)，更好支撐我國新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。
今年兩會期間，多名鋰企負(fù)責(zé)人也提交了相關(guān)提案。全國政協(xié)委員、寧德時代董事長曾毓群提交《關(guān)于盡快采取有效措施推動國內(nèi)鋰資源保供穩(wěn)價的提案》。他表示，當(dāng)前鋰資源供需形勢嚴(yán)峻，應(yīng)加快國內(nèi)鋰資源勘探開發(fā)，保障供應(yīng)鏈安全。同時應(yīng)加強(qiáng)自主創(chuàng)新和科技攻關(guān)，提升資源循環(huán)高效利用水平。
此前，工信部副部長辛國斌表示，著眼于滿足動力電池等生產(chǎn)需要，適度加快國內(nèi)鋰、鎳等資源的開發(fā)進(jìn)度，打擊囤積居奇、哄抬物價等不正當(dāng)競爭行為。
2021年以來，鋰鹽價格持續(xù)上漲。電池級碳酸鋰、電池級氫氧化鋰分別從2021年初的5.2萬元/噸、4.95萬元/噸飆漲至51.5萬元/噸、49.1萬元/噸，漲幅依次為890%、892%。華泰證券分析，開發(fā)周期長達(dá)3-5年的鋰資源形成供給端瓶頸，疊加下游新能源車發(fā)展內(nèi)增需求顯著，需求剛性且高增長確定性強(qiáng)，供需錯配主導(dǎo)鋰價中樞持續(xù)處于高位，但不排除存在出于投機(jī)目的采購囤積等炒作因素。
上海有色網(wǎng)預(yù)計，2020年-2025年，全球鋰資源釋放速度加快，鋰資源產(chǎn)量五年復(fù)合增長率將達(dá)31%，同期鋰資源需求增速預(yù)計在36%，產(chǎn)量增速仍跟不上需求。
2022年鋰資源板塊持續(xù)火熱
近年來，隨著新能源車和鋰電池行業(yè)板塊的快速發(fā)展，鋰獲得廣泛關(guān)注，已被我國列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)礦產(chǎn)。澳大利亞、智利和中國鋰礦產(chǎn)量蟬聯(lián)全球前三，占全球總產(chǎn)量的87.8%。在鋰鹽需求中，電池占比最大，約為七成，其中作為正極材料的碳酸鋰和氫氧化鋰占據(jù)核心地位。由于具備技術(shù)和成本優(yōu)勢，當(dāng)前我國鋰鹽產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的七成左右。
2022年以來，上游鋰資源板塊持續(xù)火熱。行情方面，鋰價持續(xù)維持高位。據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，截至3月16日，電池級碳酸鋰價格較年初上漲73.79%，電池級氫氧化鋰漲幅更是高達(dá)121.22%。業(yè)績方面，兩大鋰資源龍頭迎來“開門紅”。贛鋒鋰業(yè)公告今年1至2月經(jīng)營穩(wěn)定，實現(xiàn)營收、歸母凈利潤36億元、14億元，分別同比增長260%、300%；天齊鋰業(yè)鋰精礦產(chǎn)銷量分別同比增加39%、56%，營收同比增加366%；鋰化合物及其衍生品營收同比增加492%。
值得注意的是，雖然鋰鹽價格持續(xù)高企，相關(guān)上市公司業(yè)績表現(xiàn)也十分突出，但公司股價與商品價格卻顯著背離。光大證券指出，2021年8月31日-2022年3月16日，電池級碳酸鋰價格累計上漲350%，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)股價分別回調(diào)41.2%和35.8%，跑輸滬深300指數(shù)27.6個和22.1個百分點(diǎn)。其認(rèn)為，本輪鋰礦股股價自2021年9月回調(diào)至今已近7個月，理論上不排除股價存在反彈的可能性。
鋰資源股全年業(yè)績普遍高增
證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理A股全年業(yè)績增幅逾50%的鹽湖提鋰/鋰礦概念股名單。2月至今，21股平均上漲10.6%，中礦資源、江特電機(jī)、雅化集團(tuán)股價累計漲幅居前，均在35%以上。估值方面，概念股整體估值較高，道氏技術(shù)、紫金礦業(yè)和西部礦業(yè)最新滾動市盈率不足30倍。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，以年報數(shù)據(jù)或預(yù)告區(qū)間中值計算，盛新鋰能、江特電機(jī)、西藏珠峰凈利潤同比呈25倍以上增長。其中，盛新鋰能和江特電機(jī)在業(yè)績預(yù)告中均提到了在新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，下游鋰鹽需求強(qiáng)勁增長的背景下，鋰鹽產(chǎn)品量價齊升對于公司凈利潤的大幅影響。千億市值股中，贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、紫金礦業(yè)、鹽湖股份凈利潤同比翻倍。
數(shù)據(jù)寶梳理，A股中明確表示產(chǎn)品包括碳酸鋰或氫氧化鋰的上市公司共有18家。在鋰鹽產(chǎn)品價格上漲的帶動下，2021全年業(yè)績表現(xiàn)普遍較好，共計11股全年業(yè)績翻倍。機(jī)構(gòu)關(guān)注度方面，億緯鋰能、華友鈷業(yè)、天賜材料居前，評級機(jī)構(gòu)均在20家以上。
來源：證券時報網(wǎng)
