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美國歐盟等經(jīng)濟(jì)體向俄羅斯丟金融核彈 禁止使用SWIFT系統(tǒng)
俄烏沖突持續(xù)升級(jí)，再次蔓延至金融領(lǐng)域。根據(jù)央視新聞客戶端消息，2月27日，美國、歐盟等發(fā)表共同聲明，宣布禁止俄羅斯部分主要銀行使用SWIFT系統(tǒng)。而這一舉措也被認(rèn)為是丟向俄羅斯的“金融核彈”，是美國、歐盟等經(jīng)濟(jì)體制裁俄羅斯金融的“殺手锏”。
什么是SWIFT系統(tǒng)
2月27日，美國、歐盟、英國和加拿大發(fā)布對(duì)俄制裁聯(lián)合聲明：將選定的俄羅斯銀行從SWIFT系統(tǒng)中移出;承諾對(duì)俄羅斯央行的外匯儲(chǔ)備實(shí)施制裁。此外，制裁措施中還提到了將限制俄羅斯富人的黃金護(hù)照，承諾對(duì)更多俄羅斯官員實(shí)施制裁等。而后，日本首相岸田文雄也表示加入美國等國的隊(duì)伍，禁止俄羅斯幾家主要銀行使用SWIFT系統(tǒng)。
從相關(guān)聲明的具體內(nèi)容來看，具體的制裁舉措將在未來幾天陸續(xù)開始實(shí)施。消息一出，這一制裁計(jì)劃對(duì)于金融市場的沖擊也引起了市場人士的注意。關(guān)于“此次制裁之下，周一金融市場開市將會(huì)迎來怎樣的動(dòng)蕩”的討論再度火熱。
所謂SWIFT系統(tǒng)，全稱是環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)支付系統(tǒng)，由成立于1973年的環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)管理，總部設(shè)在比利時(shí)，主要為全球的銀行及其他金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)提供安全的金融信息傳輸服務(wù)。
在過去近50年的歲月里，環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)已經(jīng)打造出全球最安全、最便捷和最重要的跨境支付系統(tǒng)，分支機(jī)構(gòu)遍布全球，業(yè)務(wù)覆蓋了幾乎所有的金融中心，全世界幾乎所有的重要金融機(jī)構(gòu)都是該系統(tǒng)的成員。目前，SWIFT系統(tǒng)擁有約1.1萬成員，其中就包括近300家俄羅斯銀行。
國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員任濤進(jìn)一步向記者介紹稱，SWIFT系統(tǒng)本身是全球性質(zhì)的金融基礎(chǔ)設(shè)施，不為客戶持有基金或管理賬戶，只是提供信息傳遞服務(wù)，相當(dāng)于連接了全球金融體系之間的跨境交易，以助力國際貿(mào)易和商業(yè)活動(dòng)。作為一個(gè)關(guān)鍵信息服務(wù)的提供商，其具備全球系統(tǒng)重要性的典型特征，SWIFT系統(tǒng)也會(huì)受到十國集團(tuán)中央銀行的合作監(jiān)督。
俄財(cái)政收入“受傷”
盡管是作為中立的公用事業(yè)機(jī)構(gòu)，但SWIFT是根據(jù)比利時(shí)法律運(yùn)作。在歐盟做出相關(guān)制裁的規(guī)定后，SWIFT也要遵守執(zhí)行。此前，美國就曾經(jīng)通過SWIFT系統(tǒng)，對(duì)伊朗進(jìn)行經(jīng)濟(jì)打擊，使得伊朗的石油出口貿(mào)易遭遇重創(chuàng)。
根據(jù)國泰君安證券研報(bào)，SWIFT系統(tǒng)配合紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)(即“CHIPS”)，前者負(fù)責(zé)發(fā)出指令和記錄信息，后者主要負(fù)責(zé)大額資金的轉(zhuǎn)賬和清算，處理著全球95%以上的跨境美元交易的清算。
簡單來說，通常情況下，不同國家的銀行進(jìn)行跨境轉(zhuǎn)賬，都需要通過SWIFT系統(tǒng)進(jìn)行。SWIFT也是目前國際上傳遞金融信息的一個(gè)主要渠道。這也意味著SWIFT系統(tǒng)實(shí)際上控制了全球大部分的國際貿(mào)易，被禁用這一系統(tǒng)后，就無法使用美元進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，只能通過本國貨幣或者是和其他簽訂了貨幣互換協(xié)議的國家進(jìn)行貿(mào)易。
據(jù)央視新聞報(bào)道，近300家俄羅斯銀行被移除出這一系統(tǒng)后，占俄羅斯財(cái)政總收入40%以上的石油和天然氣出口收益將被切斷。俄羅斯的經(jīng)濟(jì)會(huì)立即受到重大影響，包括本國貨幣大幅波動(dòng)以及大量資本的外逃。
早在2014年克里米亞危機(jī)期間，歐美便曾以禁用SWIFT系統(tǒng)對(duì)俄羅斯進(jìn)行過威脅。俄羅斯前財(cái)政部長Alexei Kudrin也曾預(yù)測，SWIFT制裁可能導(dǎo)致俄羅斯當(dāng)年GDP萎縮5%。
“俄羅斯受到最明顯的沖擊便是阻礙俄與全球其他經(jīng)濟(jì)體之間的資金往來與貿(mào)易往來。雖然并非俄羅斯全部金融機(jī)構(gòu)均被剔除SWIFT體系，其仍然可以通過其他方式來進(jìn)行跨境資金支付清算，但便利度與適用性無疑會(huì)大打折扣，預(yù)計(jì)將會(huì)導(dǎo)致俄羅斯的跨境支付與貿(mào)易出現(xiàn)一定程度的萎縮，并進(jìn)一步影響俄羅斯及相關(guān)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)基本面。”任濤指出。同時(shí)，對(duì)俄羅斯外匯儲(chǔ)備的制裁一定程度上也可能會(huì)導(dǎo)致俄羅斯貨幣出現(xiàn)一定程度的貶值。
中信建投研究所黃文濤團(tuán)隊(duì)則表示，禁用SWIFT系統(tǒng)將阻斷俄羅斯與國際金融機(jī)構(gòu)間交易信息收發(fā)，極大增強(qiáng)對(duì)俄制裁效果。盡管仍可以通過電子郵件或傳真聯(lián)系匯款信息，但安全性不完善，大量數(shù)據(jù)需要人工交換，作為支付信息的傳輸路徑極為脆弱。盡管資金流并未被切斷，交易仍將面臨毀滅性打擊。
替代方案效果有限
制裁壓頂，俄羅斯該如何應(yīng)對(duì)引發(fā)了諸多探討。
事實(shí)上，在2014年克里米亞危機(jī)爆發(fā)，俄羅斯受到經(jīng)濟(jì)制裁后就開始通過建設(shè)自有的跨境支付網(wǎng)絡(luò)支付系統(tǒng)SPFS來取代SWIFT系統(tǒng)。同時(shí)，中國在2015年推出人民幣跨境銀行間支付系統(tǒng)(即“CIPS”)，近年來也在迅速發(fā)展。
不過，對(duì)于使用這兩項(xiàng)系統(tǒng)能否幫助俄羅斯彌補(bǔ)SWIFT系統(tǒng)的“缺位”，不少分析人士均向記者表示“效果有限”。其中，俄羅斯SPFS系統(tǒng)當(dāng)前參與較多的還是俄羅斯國內(nèi)機(jī)構(gòu)，中國CIPS在國際信息收發(fā)方面也難以擺脫對(duì)SWIFT系統(tǒng)的依賴，替代方案效果有限。
與此前面臨SWIFT系統(tǒng)制裁的伊朗、朝鮮等國家不同的是，俄羅斯的經(jīng)濟(jì)體量在全球范圍內(nèi)具備更高影響力。俄羅斯是歐盟原油、天然氣和固體燃料的主要供應(yīng)國，長期占據(jù)賣方市場。如果本輪對(duì)俄羅斯的制裁長期持續(xù)，不排除“買家”通過繞道建設(shè)非美元貿(mào)易交易渠道，來尋求俄羅斯能源進(jìn)口。
這意味著，禁止俄羅斯使用SWIFT系統(tǒng)不僅可能會(huì)對(duì)俄羅斯產(chǎn)生沖擊，還可能會(huì)影響美元的霸權(quán)地位，因此也被認(rèn)為是打開了“潘多拉魔盒”。制裁之下，“去美元化”的市場交易如果順利進(jìn)行，則將對(duì)美元的霸權(quán)地位形成沖擊。
那么CIPS是否會(huì)受到影響?在任濤看來，減弱SWIFT系統(tǒng)制裁沖擊的根本在于降低對(duì)美元、歐元結(jié)算體系的依賴，短期看還很難，因此剔除SWIFT系統(tǒng)的沖擊和威力均值得關(guān)注，可能會(huì)因俄方與西方經(jīng)濟(jì)體之間的博弈變化導(dǎo)致影響程度有所不同。這一事件對(duì)于中國的直接影響有限，也可能在一定程度上提升俄羅斯對(duì)中國的依賴性。中俄兩國之間的跨境結(jié)算體系等金融基礎(chǔ)設(shè)施可能會(huì)進(jìn)行連接，以更好實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，有助于推動(dòng)人民幣國際化。
黃文濤團(tuán)隊(duì)表示，“對(duì)俄禁用SWIFT可能導(dǎo)致我國銀行與俄金融機(jī)構(gòu)間支付清算產(chǎn)生障礙，影響中俄進(jìn)出口貿(mào)易，國際能源價(jià)格上漲亦可能對(duì)國內(nèi)造成波動(dòng)。但我國與俄羅斯在冬奧期間達(dá)成15項(xiàng)合作協(xié)議，將穩(wěn)定我國能源供應(yīng)，并為人民幣跨境支付創(chuàng)造新的機(jī)遇”。(記者 岳品瑜 廖蒙)
