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疆亙資本胡仲江應(yīng)邀參加母基金峰會(huì)，探討股權(quán)退出之路
2022年9月7-8日，“第四屆中國(guó)母基金峰會(huì)暨第三屆鷺江創(chuàng)投論壇”在廈門香格里拉大酒店成功舉辦。廈門市政協(xié)副主席黃世忠，福建省地方金融監(jiān)督管理局黨組成員、副局長(zhǎng)謝建潮，廈門市地方金融監(jiān)督管理局黨組書記、局長(zhǎng)朱慶華等業(yè)界大佬及政要出席了本次會(huì)議并講話。疆亙資本創(chuàng)始合伙人、常務(wù)副總裁胡仲江應(yīng)邀出席本次論壇，并做了主題發(fā)言。
據(jù)悉，本次盛會(huì)由私募股權(quán)知名服務(wù)機(jī)構(gòu)FOFWEEKLY、廈門市地方金融監(jiān)督管理局主辦，建發(fā)集團(tuán)、金圓集團(tuán)、廈門國(guó)際銀行聯(lián)合主辦。會(huì)議旨在討論私募股權(quán)行業(yè)進(jìn)入大國(guó)周期背景下，行業(yè)在未來周期該如何探索和創(chuàng)新。鑒于疆亙資本在私募股權(quán)市場(chǎng)上的卓越表現(xiàn)，胡仲江應(yīng)邀就“股權(quán)投資退出之路”進(jìn)行了精彩分享。
胡仲江表示，一直以來股權(quán)投資市場(chǎng)流動(dòng)性問題備受關(guān)注，特別是在近年來，在傳統(tǒng)的IPO退出之余，市場(chǎng)越來越關(guān)注其他多種退出途徑，其中為流動(dòng)性而生的S基金獲得了市場(chǎng)的多方青睞。但是S基金由于交易機(jī)會(huì)不穩(wěn)定、交易信息不對(duì)稱、交易價(jià)格不透明、決策時(shí)效要求高等難點(diǎn)，對(duì)管理人的專業(yè)能力提出了極高要求，特別是對(duì)管理人的行業(yè)資源積累程度、項(xiàng)目的評(píng)估能力，以及項(xiàng)目的執(zhí)行能力。
首先，由于S基金交易機(jī)會(huì)不穩(wěn)定和信息高度不對(duì)稱，S基金管理人需要大量盡調(diào)市場(chǎng)上的GP，與其保持緊密而有效率的互動(dòng)，因此S基金管理人需要有深厚的行業(yè)積累。疆亙資本深耕行業(yè)多年，在生物醫(yī)藥、半導(dǎo)體技術(shù)、高端裝備制造、人工智能等領(lǐng)域積累起了豐富的行業(yè)資源，已經(jīng)建立了較為完整的管理人數(shù)據(jù)庫。在與GP合作過程中，疆亙資本對(duì)各GP所覆蓋的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目有了深度的理解，并與核心GP背后的主要投資人建立起了不同程度的聯(lián)系，進(jìn)而夯實(shí)了私募股權(quán)基金份額交易的信息優(yōu)勢(shì)。
其次，S基金交易不僅需要綜合考察被投公司的業(yè)務(wù)情況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、行業(yè)趨勢(shì)、退出預(yù)期等多個(gè)維度的信息，還要考察被投公司估值價(jià)值是否合理公允，這就對(duì)S基金管理人的項(xiàng)目評(píng)估能力提出了極高的要求。作為國(guó)內(nèi)第一批私募基金管理人，疆亙資本在行業(yè)研究能力、不同行業(yè)不同發(fā)展階段的估值定價(jià)能力、公司研究能力、宏觀經(jīng)濟(jì)認(rèn)知能力等方面有著較為豐厚的儲(chǔ)備，并借助直投經(jīng)驗(yàn)建立了適合自身投資特點(diǎn)的項(xiàng)目估值體系。
最后，S基金交易價(jià)格是多輪談判下的均衡結(jié)果，因此S基金交易對(duì)執(zhí)行能力要求非常高。S基金管理人需要針對(duì)不同交易背景，尋找交易的平衡點(diǎn)，制定出切實(shí)可行的交易方案，以使投資收益最大化。疆亙資本已成功打造出多個(gè)S基金知名案例，如字節(jié)跳動(dòng)、奇安信、優(yōu)必選、云從科技、安謀中國(guó)、銀聯(lián)商務(wù)、威馬汽車等，受到了業(yè)內(nèi)的充分肯定。
此外，本次會(huì)議還發(fā)布了“2022投資機(jī)構(gòu)軟實(shí)力排行榜”。據(jù)悉，該榜單一向以科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)和公平公正而著稱，在業(yè)界享有盛譽(yù)。疆亙資本歷經(jīng)多項(xiàng)考核，最終憑借雄厚的投研實(shí)力、豐富的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備、良好的業(yè)界口碑和驕人的投資業(yè)績(jī)，從眾多優(yōu)秀的候選機(jī)構(gòu)中脫穎而出，榮登“2022投資機(jī)構(gòu)軟實(shí)力排行榜S基金TOP10”，可謂實(shí)至名歸。
未來，疆亙資本將依托自身強(qiáng)大的投研能實(shí)力和對(duì)行業(yè)的深度理解，持續(xù)加強(qiáng)軟實(shí)力建設(shè)。疆亙資本將以“十四五”規(guī)劃為指導(dǎo)，深挖信息技術(shù)、智能制造、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域的重點(diǎn)投資標(biāo)的，進(jìn)一步優(yōu)化投資布局，強(qiáng)化專業(yè)能力，完善投后管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，打造出更多經(jīng)典案例，回報(bào)國(guó)家、社會(huì)、企業(yè)和投資者。
