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“幫你投”賺錢小竅門：股債搭配，賺錢不累
先鋒領航投顧：股債搭配如何發(fā)揮“1+1＞2”的效果
今年以來，有一個詞開始頻繁出現(xiàn)，就是“低利率”。拋開宏觀經(jīng)濟形勢不說，對普通人而言，最直觀的感受就是與利率相關的理財產(chǎn)品收益率在逐漸下降。
低利率環(huán)境下，投資單一資產(chǎn)難以滿足收益預期，一些聰明的中低風險投資者開始轉(zhuǎn)變配置策略，既不放棄固定收益這類穩(wěn)健型底層資產(chǎn)的配置，又配置一些有潛力的權益類資產(chǎn)，增加長期獲取超額收益的概率。
實際上，優(yōu)秀的資產(chǎn)配置恰恰是投資收益的關鍵構成因素。
“全球資產(chǎn)配置之父”加里·布林森(Gary Brinson)曾在一篇著名的合作研究中指出:“資產(chǎn)配置，即資金如何在股票、債券等大類資產(chǎn)中配置，對總收益的影響超過90%”，因為股票基金和債券基金的混配，是一種既結合了安全性和又兼顧了盈利能力的“高效策略”。一直以來，無論是約翰·博格這樣的投資大師，還是專業(yè)資產(chǎn)管理機構都非常重視股債的混合配置，希望在提升資產(chǎn)組合穩(wěn)定性的同時，獲得較好的投資回報。
總體來說，股債混合配置策略有望帶來“1+1>2”的效果。但是股債怎么搭配效果較好呢？一組數(shù)據(jù)也許能夠幫助投資者理解不同配置對應的風險收益目標也不同:“根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究顯示，假設用滬深300指數(shù)和中債新綜合財富總值指數(shù)，分別代表股市和債市表現(xiàn)，當年化收益目標是7%時，需要配置30%股票和70%債券，對應組合1年虧損概率是23%;當年化收益目標為10%時，需要配置60%股票和40%債券，對應組合1年虧損概率是31%，而虧損超過5%的概率是23%”。
不難理解，股票和債券的配置，不僅會對應到不同的收益目標，也會折射出不同的風險概率，并非隨意之事。也因為配置對于組合的風險回報影響很大，很多投資者也會交給“幫你投”這種專業(yè)的投顧機構，來獲取超額收益。
作為先鋒領航投顧于2020年4月在支付寶上線的基金投顧服務，“幫你投”能通過全委托服務模式，根據(jù)用戶的需求，幫助用戶定制股債搭配方案。基于對于股市、債市研判，“幫你投”基于投顧的智能調(diào)倉服務，在今年上半年對各個投顧組合進行了一輪調(diào)倉——引入風格多樣的主動型權益基金，并且在風格和行業(yè)上也做出了更均衡的配置。從整體業(yè)績表現(xiàn)來看，上半年幫你投各類組合業(yè)績優(yōu)于整體市場：以股票占比70%的“幫你投”組合為例，成立以來收益率達18%，跑贏偏股基金指數(shù)。20%股票占比組合為最大回撤也優(yōu)于市場對應指數(shù)，并跑贏了債券基金指數(shù)。
中高風險策略標準組合表現(xiàn)（70%股基組合為例）
中低風策略標準險組合表現(xiàn)（20%股基組合為例）
成立以來收益率成立以來最大回撤
中高風險組合（70%股基組合）18.68%-22.91%
中低風險組合（20%股基組合）8.61%-3.36%
結合三四季度市場預判，“幫你投”認為，在當下反復震蕩的行情下，權益資產(chǎn)性價比凸顯，同時調(diào)動固收類產(chǎn)品的“安全墊”作用，股債是適合大多數(shù)投資者的應對之道。由此，“幫你投”繼續(xù)新增多只均衡風格的大盤和中盤基金作為核心基金底倉，以起通過多元化的配置達成攻守兼?zhèn)?，確保整體組合在震蕩市中獲得更好表現(xiàn)。
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
