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中小銀行股權轉讓再現(xiàn)轉讓潮 昆侖銀行一大股東帶席位轉讓
今年以來，受疫情影響，多家銀行“被動”加入到股權轉讓大軍之中。記者通過阿里司法拍賣平臺查詢，截至6月23日，今年已完成1213次銀行股權拍賣，多以城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等中小銀行股權為主，但大多以流拍而結束。
股權流拍的背后，反映了中小銀行的經(jīng)營困境。近年來，中小銀行經(jīng)營壓力加大，治理結構不完善，資產(chǎn)質(zhì)量也有下降，由此，投資價值有所降低。記者注意到，為了能順利轉讓股權，銀行的股東們也在積極“謀變”，比如昆侖銀行的一大股東在項目介紹中將“帶席位轉讓”作為一大資產(chǎn)亮點。
不過在業(yè)內(nèi)人士看來，這一方法可能是“無用功”。招聯(lián)金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼對記者表示，按照相關監(jiān)管規(guī)定，持股比例達到3%以上的股東有權提名董事人選，但提名后，該人選還需由股東大會選舉，并須經(jīng)過監(jiān)管部門任職資格核準。這意味著，投資人通過認購股權并不能直接擁有董事席位。“從這個角度上看，帶董事席位的實際作用相對有限。”
轉讓附帶董事席位
自2016年以來，全國中小銀行股權轉讓的數(shù)量和規(guī)模均出現(xiàn)了大幅增加。步入2022年，中小銀行股權再現(xiàn)轉讓潮，多地產(chǎn)權交易所顯示，包括西藏銀行、青海銀行、廈門國際銀行、中原銀行等在內(nèi)的多家銀行股權被轉讓。阿里司法拍賣平臺也顯示，截至目前，今年已完成1213次銀行股權拍賣，且還有160次拍賣即將開始。
但不同于以往的是，此輪中小銀行股權轉讓潮中，有股東明確了股權轉讓的“贈品”，受到市場關注。根據(jù)上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所信息，中海集團投資有限公司(下稱“中海集團”)擬轉讓持有的昆侖銀行股份有限公司(下稱“昆侖銀行”)約3.85億股。在項目介紹中，中海集團強調(diào)轉讓資產(chǎn)的亮點之一就是帶席位轉讓。“轉讓方為昆侖銀行的第三大股東，本次轉讓包含1名董事任職權。”
公開資料顯示，昆侖銀行是中國石油(601857)集團資本有限責任公司控股的產(chǎn)融結合的特色化城市商業(yè)銀行，中海集團是昆侖銀行的第三大股東，而此次轉讓是將其所持昆侖銀行股權全數(shù)轉讓。
按照項目介紹，若轉讓成功，受轉讓的投資人將接替中海集團成為昆侖銀行的第三大股東，而且還擁有1名董事任職權。對于銀行股東而言，若拿到了董事席位，那么將在董事會擁有一定的話語權，進而在一定程度上可以影響銀行未來的經(jīng)營發(fā)展。
但中海集團將董事席位作為賣點仍有不妥之處。根據(jù)《公司法》《銀行保險機構公司治理準則》等相關制度要求，董事的產(chǎn)生需嚴格遵循相關選舉流程，相關投資人認購以后，并不能直接擁有董事席位。
具體來看，《銀行保險機構公司治理準則》第二十七條稱，單獨或者合計持有銀行保險機構有表決權股份總數(shù)百分之三以上的股東、董事會提名委員會有權提出非獨立董事候選人。“但提名后，該人選還須由股東大會選舉，并須經(jīng)過監(jiān)管部門任職資格核準。”董希淼對記者說道。
“按照相關要求，這個項目介紹中提到的董事任職權改為董事提名權會更準確一些。”一位銀行業(yè)資深從業(yè)者也對記者稱，從投資的角度來看，董事席位所帶來的附加價值并沒有那么大，這一作用相對有限。在業(yè)內(nèi)人士看來，即使擁有了董事席位，是否能獲得超額收益也有待觀望。
股權轉讓能否吸引投資者更關鍵的在于銀行自身的經(jīng)營業(yè)績。根據(jù)昆侖銀行年報，近兩年該行凈利潤連續(xù)下降，2021年為25.36億元，同比下降12.91%;2020年為29.12億元，同比下降18.84%。
與此同時，昆侖銀行資本消耗也較為明顯。2018年至2020年末，該行資本充足率分別為14.57%、14.11%、13.35%，一級資本充足率以及核心一級資本充足率均為13.41%、12.94%、12.18%，呈下降趨勢。
另外，2021年以來，該行違規(guī)情況頻現(xiàn)，據(jù)不完全統(tǒng)計，昆侖銀行及旗下5家分支機構2021年內(nèi)被人民銀行和銀保監(jiān)系統(tǒng)開出7張罰單，累計被罰款461萬元。而且去年5月至7月間，該行董事長、行長相繼變動。
股權流拍成常態(tài)
股權轉讓附帶董事席位，主要是由于轉讓股權數(shù)量較多，持股占比已經(jīng)具備擁有董事職位的資格。一般的股權轉讓，通常是通過各地產(chǎn)權交易所、第三方平臺進行拍賣等。但在中小行股權轉讓中，流拍似乎已成常態(tài)。
如廈門國際銀行、西藏銀行、青海銀行等多家中小銀行股權同時在拍賣平臺和產(chǎn)權交易所上線，但是結果大部分為流拍或繼續(xù)處于掛牌中。
以廈門國際銀行為例，在北京產(chǎn)權交易所上，5月份新增了一筆廈門國際銀行股份有限公司10400萬股股份的轉讓信息，此次轉讓股份，占0.8651%股權，轉讓價格為37752萬元，折合3.63元/股。
此次交易所信息中并未披露該股份原持有人，僅顯示為山東省某公司。但從公示公告中的股份比例和所在地區(qū)來看，有分析稱，此次轉讓方或為天同宏基集團股份有限公司。而在今年3月，阿里司法拍賣網(wǎng)顯示，天同宏基集團股份有限公司以41080萬元的價格轉讓廈門國際銀行10400萬股份，折合每股3.95元。此拍賣最終被撤回，其間無人出價。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月底，廈門國際銀行每股凈資產(chǎn)為4.8元/股，盡管轉讓價格低于每股凈資產(chǎn)，但是從3月份拍賣的每股3.95元到5月份的3.63元，廈門國際銀行股份轉讓價格一直在“打折“。
無獨有偶，2021年年底到2022年年初，蘇州農(nóng)潤資產(chǎn)管理有限公司在阿里司法拍賣網(wǎng)進行了兩場拍賣，標的物為1000萬股廈門國際銀行股權及質(zhì)押期間的分紅、孳息、紅利，但是報價6000萬元的初場拍賣和降價至4800萬元的第二場均無人出價，以流拍結束。
公開資料顯示，廈門國際銀行股份有限公司成立于1985年8月，曾是中國第一家中外合資銀行。2021年該行營業(yè)收入達167.92億元，同比下降6.92%;2021年歸母凈利潤42.57億元，同比下降5.67%。因而有分析稱廈門國際銀行股權轉讓“不順”可能與其經(jīng)營業(yè)績下滑以及上市一直無進展有關。
整體而言，中小銀行股權遇冷側面體現(xiàn)了中小銀行缺乏投資的價值。北京大學金融學博士后駱振心分析稱，一方面，中小銀行資本回報率在下降，從2011年開始，銀行業(yè)資本回報率連續(xù)8年呈現(xiàn)下降態(tài)勢，與大型商業(yè)銀行相比，中小銀行資本回報率整體上降幅更大，持有銀行股權的收益急劇收縮;另一方面，中小銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降。
根據(jù)銀保監(jiān)會公開數(shù)據(jù)，2022年第一季度，我國城商行和農(nóng)商行的不良貸款率分別為1.96%和3.37%，均高于我國銀行業(yè)1.69%的整體不良貸款率。此外，中小銀行還存在資產(chǎn)質(zhì)量不實的問題，根據(jù)審計署網(wǎng)站日前公布的相關報告，被審計的23家中小銀行少披露不良資產(chǎn)1709.62億元。
