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中原銀行大筆股權登上拍賣臺 5億股股權8折起拍
中原銀行即將有大筆股權登上“拍賣臺”。12月20日，記者注意到，中原銀行5億股股權將于12月30日在阿里司法拍賣網(wǎng)拍賣，起拍價格為6.52億元，較評估價打了8折。除了即將拍賣的5億股股權外，中原銀行近期還有5筆股權在“排隊”待拍。在擬合并省內3家城商行方案穩(wěn)步推進的關鍵當口，中原銀行此次拍賣能否吸引投資者購入股權，值得關注。
5億股股權即將登臺拍賣
中原銀行又有大筆股權即將拍賣。12月20日，記者注意到，河南省鄭州市中級人民法院將在12月30日-31日公開在阿里司法拍賣網(wǎng)拍賣中原銀行5億股股權，起拍價為6.52億元，折合每股1.304元，較評估價的8.15億元，打了8折。
此次拍賣股權的持有人為中原銀行第二大股東河南盛潤控股集團有限公司(以下簡稱“盛潤集團”)，根據(jù)中原銀行2021年半年報數(shù)據(jù)，盛潤集團共持有中原銀行7.53億股股份，占總股本3.75%。記者注意到，8月30日，盛潤集團所持有中原銀行2億股股權也曾登上“拍賣臺”，首拍以評估價4.14億元的價格起拍，但因無人出價最終流拍，一個月后，該筆股權進行二次拍賣，雖然較評估價打了8折出售，但依然未找到“買家”，最終仍以流拍告終。
近年來，中原銀行股權變更頻繁，記者根據(jù)阿里司法拍賣平臺數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前，該行已有615筆股權拍賣或變賣記錄，已拍賣成功的股權大多都進行了二拍。僅就今年來看，中原銀行共產生了25筆股權拍賣信息，除了即將拍賣的5億股股權外，近期還有5筆股權正在“排隊”待拍，涉及股權數(shù)合計約1.17億股。
頻繁股權拍賣對于中原銀行而言意味著什么?結合市場情況來看，該筆5億股股權成交的可能性有多大?金樂函數(shù)分析師廖鶴凱表示，頻繁股權拍賣對于中原銀行而言意味著股東構成短期將頻繁變更，當然也可以是大股東的股權進一步集中的機會，股權拍賣對于中原銀行本身的運營影響不大，但是與這些股東的關聯(lián)交易可能會給中原銀行留下一些歷史包袱需要處理。中原銀行該筆5億股股權成交的可能性不高，二級市場的股價目前低于這個拍賣價格，除非有原股東愿意大幅溢價接手，不然成交的可能性較低。
股價表現(xiàn)方面，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年來，中原銀行股權呈現(xiàn)波動下跌態(tài)勢，股價在0.92港元/股至1.15港元/股之間浮動，盤中一度跌至0.91港元/股，截至12月20日收盤，股價為0.92港元/股。
資深銀行業(yè)分析人士王劍輝同樣認為，銀行股估值目前來看還比較低迷，拍賣股權打8折也比較常規(guī)，不具備很強的吸引力，中原銀行5億股股權能不能夠拍賣成功仍然存在著不確定性。
吸收合并省內3家城商行
公開資料顯示，中原銀行成立于2014年12月，由鶴壁銀行、開封商業(yè)銀行等13家城商行通過新設合并的方式共同組建。2017年7月中原銀行正式登陸港交所，刷新國內金融機構從成立到H股上市最快紀錄。截至2021年9月30日，中原銀行總資產達7311.52億元。
為提升自身能力，增強競爭優(yōu)勢，今年中原銀行透露出將合并省內3家城商行的消息。10月27日，中原銀行發(fā)布公告稱，擬吸收合并洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行。一個月后，該行董事會審議批準了吸收合并相關議案，擬向目標銀行股東發(fā)行約133.25億股內資股，以清償潛在吸收合并的總代價約285億元。待潛在吸收合并后，中原銀行將承繼各目標銀行的所有資產、負債、業(yè)務、人員、合約以及其他權利及義務。若此次吸收合并成功，中原銀行總資產將超過萬億元。
在廖鶴凱看來，中原銀行是河南省唯一一家分支機構網(wǎng)點覆蓋全省的省屬法人銀行，吸收合并省內3家城商行對于中原銀行來說，意味著資產規(guī)模得以擴張，省內網(wǎng)點覆蓋再上一個臺階，后續(xù)業(yè)務整合強化推進順利的話，將有益于形成更好的規(guī)模效益。不過，如果整合不當，會進一步拖累中原銀行經(jīng)營狀況。
那么此類吸收合并其他銀行的戰(zhàn)略舉措是否會促使較強投資者購入中原銀行股權? 廖鶴凱認為，市場對中小銀行投資熱情不高，對當下經(jīng)營能力較弱的銀行經(jīng)營狀況和不良資產的擔憂較重，吸收合并其他小銀行并不會促使投資者購入該行股權，在情況明朗之前，該行股價還將處于歷史低位徘徊較長時間。
不過，王劍輝則認為，吸收合并省內3家城商行對增強中原銀行整體競爭力有較大幫助。整合過程中，投資者的數(shù)量會保持相對的平衡，長期投資者可能會擴大或保持原來的持有份額，中短期投資者可能結合銀行股表現(xiàn)選擇退出金融其他行業(yè)。此外，整合過程中可能還會有新的投資者進入。
前景如何
雖然過去幾年總體經(jīng)營水平呈現(xiàn)上升趨勢，但中原銀行仍存在不良率攀升等問題。結合過往業(yè)績來看，記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018-2020年，中原銀行分別實現(xiàn)營收167.46億元、189.35億元和193.82億元，同比增長31.29%、13.07%、2.37%;實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤為24.15元、31.64億元和33.01億元，同比增長為-37.10%、31.03%和4.33%。今年前三季度，中原銀行營收、凈利潤均出現(xiàn)下滑，2021年1-9月，該行實現(xiàn)營收144.72億元，同比減少0.79%;實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤為27.97億元，同比減少4.88%。
資產質量方面，2018年末至2020年末該行不良貸款率分別為2.44%、2.23%、2.21%，截至2021年6月末雖然這一數(shù)據(jù)降至2.17%。除此之外，該行房地產貸款集中度也超過了監(jiān)管上限要求，截至2021年6月末，房地產貸款占比為28.3%、個人住房貸款占比為23.9%，分別高于監(jiān)管上限5.8個百分點和6.4個百分點。
談及中原銀行未來的發(fā)展前景，廖鶴凱建議加快省內資源整合力度，重新整合團隊，盡快出清不良資產，降低房地產業(yè)務影響，為下一步業(yè)務發(fā)展做準備，與省內實體經(jīng)濟共成長共發(fā)展。
“中原銀行具有較好的區(qū)域競爭優(yōu)勢，目前來看，該行應該重點關注重組過程中以及重組之后的合規(guī)建設，包括股東層面、高管層面、客戶層面全方位的調整和改善;同時要加強科技人才隊伍建設，運用科技手段提升自身的競爭力;此外，還應結合區(qū)域特點，提供差異化產品和服務。”王劍輝建議道。
記者就股權拍賣及吸收合并相關事宜致電中原銀行進行采訪，該行相關人員接通電話表示稍后回復，但截至發(fā)稿尚未收到相關回復。(記者 孟凡霞 李海顏)
