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興銀基金旗下13只產品規(guī)模不足2億元 遭遇產品清盤終止運行
成立半年左右的興銀合富因持有人大會表決通過于2月23日終止運行。據統(tǒng)計， 截至去年四季度末，興銀基金旗下13只產品規(guī)模不足2億元，占比為37.14%
《投資時報》研究員 齊文健
雖然有新丁面世，但是興銀基金管理有限責任公司(下稱興銀基金)也遭遇產品清盤的尷尬。
3月2日，興銀基金發(fā)布《興銀中證500指數增強型證券投資基金基金合同生效公告》顯示，興銀中證500指數增強于3月1日成立，募集有效認購總戶數為49789戶，凈認購金額為2.64億元。
然而，該公司旗下興銀合富則因持有人大會表決通過于2月23日起進入清算程序。據了解，興銀合富成立于去年8月13日，存活時間僅有半年左右。
Wind數據顯示，截至去年四季度末，該公司旗下有35只基金，其中興銀先鋒成長A/C、興銀3-5年信用債A/C、興銀豐潤、興銀消費新趨勢等13只基金規(guī)模不足2億元，迷你基金占比為37.14%。
基金規(guī)模疲弱的原因往往與業(yè)績表現相關。Wind數據顯示，截至今年3月2日，興銀基金旗下興銀先鋒成長A/C、興銀研究精選C、興銀景氣優(yōu)選A/C、興銀穩(wěn)健等6只基金年內收益率告負。
就產品業(yè)績、迷你基金等問題，《投資時報》向興銀基金發(fā)送溝通函，不過截至發(fā)稿未收到任何回復。
權益類產品規(guī)模反降
在上海灘眾多公募基金公司中，興銀基金可謂默默無聞，截至去年四季度末，該公司管理規(guī)模為536.29億元，在151家公募基金公司中排在第60名。然而，2015年末該公司的規(guī)模曾達到722.66億元。
從新發(fā)基金情況看，今年以來，興銀基金先后成立了興銀科技增長1個月滾動持有A/C、興銀中證500指數增強A/C兩只基金，首募規(guī)模分別為9.56億元、2.64億元。若以首募規(guī)模50億元為標準，該公司尚無爆款產品。
據《投資時報》研究員統(tǒng)計，2020年興銀基金已經發(fā)行了興銀聚豐、興銀匯悅一年定開債、興銀合盛三年定開債A/C等10只基金(各類份額合并計算)，占比接近旗下產品總量的1/3。
興銀基金本意或是利用新發(fā)基金來提高管理規(guī)模，但從發(fā)行結果來看，對權益類基金提振效果并不明顯。譬如，去年該公司先后成立了4只權益類基金，不過該類基金管理規(guī)模不升反降。截至去年四季度末，旗下權益類基金規(guī)模合計為16.15億元，較2019年同期縮水1.96億元。
不過，興銀基金旗下債券型基金規(guī)模則由2019年末的239.53億元增至去年末的346.86億元，上漲了107.33億元。其中，成立于去年12月22日的興銀匯澤87個月定開“貢獻”了76億元。
在“彈藥”儲備方面，Wind數據顯示，最近三個月(2020年12月2日至2021年3月2日)興銀基金旗下有興銀高端制造混合型基金、興銀國證新能源車電池指數基金、興銀中證全指醫(yī)療保健設備與服務指數基金、興銀穩(wěn)安60天滾動持有債券型發(fā)起式等4只產品等待審批。
就存量基金而言，截至去年四季度末，興銀基金旗下有35只基金，其中興銀現金添利、興銀鼎新、興銀大健康、興銀現金收益等13只基金規(guī)模不足2億元，興銀大健康、興銀豐盈、興銀收益增強、興銀穩(wěn)健、興銀豐潤等6只產品規(guī)模甚至不足5000萬元。
值得一提的是，今年以來興銀基金旗下已有產品清盤。2月23日，該公司發(fā)布《關于興銀合富債券型證券投資基金基金份額持有人表決結果暨決議生效公告》顯示，興銀合富因持有人大會表決通過終止運行，并于2月23日進入清算程序。
此外，《投資時報》研究員注意到，興銀基金旗下部分產品機構持有比例較高。截至去年6月末，興銀合盈A、興銀長盈三個月、興銀匯逸三個月、興銀合盛三年定開債、興銀聚豐等9只基金機構持有比例超過99%。
興銀基金資產規(guī)模 (單位：億元)
數據來源：Wind
6只基金年內收益告負
興銀基金旗下迷你基金扎堆，與產品業(yè)績和投資能力不無關系。
Wind數據顯示，截至3月2日，興銀先鋒成長A/C、興銀研究精選C、興銀景氣優(yōu)選A/C、興銀穩(wěn)健6只產品年內收益率皆告負，分別為-0.09%、-0.23%、-0.17%、-0.54%、-0.68%、-3.17%。其中僅有興銀穩(wěn)健為中長期純債基金，其余5只產品皆為主動權益類基金。
興銀穩(wěn)健不僅年內收益率表現欠佳，截至3月2日，該基金近一年、近兩年、近三年的表現也不盡如人意，收益率分別為-2.75%、1.21%、6.85%，同類排名分別為1779/1798、1271/1311、886/933。
《投資時報》研究員發(fā)現，最近兩年，醫(yī)療保健主題基金、消費主題基金均有不俗的業(yè)績表現，恰巧興銀基金也布局了上述主題基金，不過長期業(yè)績表現平平。
作為興銀基金旗下唯一一只醫(yī)療保健主題基金，興銀大健康年內收益率超過7%,為7.94%，不過該基金近一年、近兩年、近三年的收益率分別為23.02%、67.44%、31.95,同類排名分別為1162/1896、789/1812、1170/1610。
另外值得注意的是，興銀消費新趨勢雖是消費主題基金，不過從近三年重倉股來看，其中消費板塊個股占比并不多，風格稍顯“漂移”。
從去年四季度重倉來看，興銀消費新趨勢前十大重倉股中非銀金融個股占據7個席位，包括中信證券(600030.SH)、招商證券(600999.SH)、海通證券(600837.SH)、申萬宏源(000166.SZ)等。
Wind數據顯示，截至3月3日收盤，中信一級行業(yè)中非銀金融板塊今年以來的漲幅為-6.45%，而興銀消費新趨勢的第一重倉股中信證券開年迄今跌幅為13.71%。
或是受困于風格飄忽不定，興銀消費新趨勢長短期業(yè)績表現平平。截至3月2日，該基金今年以來、近一年、近兩年、近三年的收益率分別為1.61%、32.14%、57.71%、47.98%，同類排名分別為941/1999、862/1896、900/1812、838/1610。
從基金經理實力來看，Wind數據顯示，興銀基金現有15位基金經理，基金經理平均任職年限為2.33年，其中洪木妹基金經理從業(yè)年限最長，為6.52年，而蔡國亮、王深、王絲語、張世略、張?zhí)N文5人基金經理從業(yè)年限不滿1年，占比為30%。
興銀穩(wěn)健業(yè)績表現
