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詳細回復上交所第三輪問詢 億華通解釋購買商業(yè)大巴的目的
2月11日，億華通回復上交所第三輪問詢，對公司營業(yè)收入、研發(fā)費用、預計負債、經營業(yè)績等九大問題，做出詳細回復。在第三輪問詢中，上交所重點關注了公司銷售是否真實、要求公司解釋購買商業(yè)大巴的目的、未對違約等細節(jié)進行明確約定是否有其他利益安排，以及要求其充分披露新能源補貼政策存在退坡風險四方面問題。
億華通是一家專注于氫燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)研發(fā)及產業(yè)化的高新技術企業(yè)，本次闖關科創(chuàng)板，公司擬使用12億元募集資金投向億華通燃料電池發(fā)動機生產基地建設二期工程、面向冬奧的燃料電池發(fā)動機研發(fā)等項目。
物流車利用率將逐步提升
根據申報材料，億華通將發(fā)動機系統(tǒng)銷售給整車廠，由整車廠生產氫燃料電池汽車銷售給終端客戶，終端客戶均為車輛運營公司。上交所注意到，經保薦業(yè)務現(xiàn)場督導發(fā)現(xiàn)，終端用戶購買裝有公司氫燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)的物流車后，使用較少。上交所要求公司結合物流車目前的租賃狀態(tài)、租金付款情況、里程和租約關系等方面，說明物流車是否實現(xiàn)真實銷售，是否應當確認相關銷售收入;上述物流車截至目前平均每日行駛里程情況，行駛里程較少的原因及合理性，說明相關銷售是否真實銷售。
億華通回復稱，公司從燃料電池發(fā)動機到整車銷售具有真實的商業(yè)背景。水木通達與光榮出行首批投放物流車行駛里程不及預期具有其合理原因解釋，其采購氫燃料電池物流車雖出于不同的商業(yè)模式，但均與其公司發(fā)展脈絡、團隊背景和決策依據相一致，且各自分別拓展了京東物流、招商局物流集團等國內第一梯隊的大型物流集團成為目標客戶。
億華通解釋稱，水木通達氫燃料電池物流車現(xiàn)階段利用率水平總體較低，其主要目標客戶為京東物流等，已經過京東物流的試用并進入京東物流招采中心商務流程階段。隨著進入京東物流為代表的綠色物流體系以及加氫基礎設施逐步完善，利用率將逐步提升。
據了解，在行業(yè)和細分市場發(fā)展初期，氫燃料電池汽車的推廣需要經過前期上牌、運營許可手續(xù)、基礎設施協(xié)調，尤其是終端市場的客戶導入等，導致其投放初期運營里程總體較低，隨著業(yè)務成熟將逐步提升運營利用率。
而至于光榮出行，億華通指出，光榮出行是一家剛剛起步投身于車輛運營的企業(yè)，于2019年初開始投運了第一批燃料電池物流車，在此期間經歷了道路交通運輸許可延遲、氫源受限、商務談判和決策受限等各類情況。因2019年度取得運營資質時間滯后、經歷氫源受限、缺乏運營經驗等因素制約，光榮出行該批次車輛并未充分進入運營狀態(tài)。
解釋購買商業(yè)大巴的目的
報告期內，億華通銷售并用于商業(yè)大巴的發(fā)動機系統(tǒng)共200套。其中，2018年底銷售給申龍客車的60套發(fā)動機系統(tǒng)的最終用戶為光榮出行。根據保薦業(yè)務督導情況及保薦機構說明，目前該批次車輛正在交付客戶過程中，尚無行駛記錄。2018年，光榮出行與申龍客車溝通制定了60臺氫燃料電池公路客車推進計劃，申龍客車完成發(fā)動機備貨后，終端用戶光榮出行的交付計劃受到其自身下游推廣以及國家政策調整的影響，推遲了整車廠商交付的時間。對此，上交所要求億華通解釋光榮出行購買60臺商業(yè)大巴的目的，物流車交付但商業(yè)大巴未交付的原因，目前60臺商業(yè)大巴的日行駛里程并做分析。
億華通表示，為了豐富出行應用場景，以及應用新一代大功率燃料電池技術，光榮出行選擇了搭載60kW高功率發(fā)動機系統(tǒng)的公路客車車型，且同時該車型在下游運營市場可以有效改善用戶需求。隨著燃料電池技術進步，對應補貼技術標準相應不斷提高，新一代60kW大功率發(fā)動機系統(tǒng)產品不僅代表前沿技術，且可以配置9米以上客車，續(xù)航里程、座位數量的提升可以更好地解決通勤客戶的痛點需求，與同規(guī)格9米以上純電動客車相比不僅性能優(yōu)勢更加顯著，且隨著純電動客車補貼退坡其成本亦具有一定的競爭力，因此購買60臺商業(yè)大巴。
至于商業(yè)大巴未能及時交付，億華通表示，上述60輛燃料電池商業(yè)大巴已于2019年12月交付完畢，截至2020年1月18日累計運行約20日，該批次累計運行里程23886公里，單車里程達到約20公里/日。該批車輛剛剛投放，其利用率提升尚需經過一定的市場開拓和運營管理周期。
根據光榮出行出具的說明性文件，由于其交付和運營計劃受到其自身在下游推廣中的困難以及國家補貼政策進入過渡期的影響，因此推遲了整車廠商生產交付的時間。
據介紹，2019年3月，《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》發(fā)布，明確2019年3月26日至2019年6月25日為過渡期，過渡期期間銷售上牌的燃料電池汽車按2018年對應標準的0.8倍補貼，燃料電池汽車和新能源公交車補貼政策另行公布，由此，業(yè)內對過渡期后的補貼支持政策普遍保持觀望，但2019年下半年相關政策仍未發(fā)布。
公司表示，鑒于后續(xù)補貼政策遲遲未能發(fā)布，為避免2020年補貼政策進一步退坡的風險，且光榮出行已通過積累市場經驗、引進人才和擴充運營管理團隊等逐步打磨到位，具備交付運營管理能力，由此交付計劃于2019年末完成。
不存在其他利益安排
上交所還質疑，億華通僅履行60臺設備的合同原因及依據，未對質保期、違約等細節(jié)進行明確約定的原因，是否有其他利益安排。
對此，億華通解釋稱，供應商認證需要經歷一系列嚴格的認證周期，億華通自2016年成為開發(fā)供應商，同年燃料電池汽車開始批量生產，新能源汽車的推廣都需要經過示范運營的過程。北汽福田于2016年致力于燃料電池汽車的推廣，當年簽訂總量為100臺的采購合同，由此引起業(yè)內關注，更多是出于對行業(yè)的推廣考慮。后續(xù)受到實際推廣不及預期的影響，相應將實際執(zhí)行訂單規(guī)模縮小至60臺。此外，在產業(yè)化推廣初期，燃料電池汽車尚未進行批量的商業(yè)化驗證，在未來下游推廣中可能出現(xiàn)質保難度大、故障率高等不確定性問題，相關的質保、違約條款不明確系整車廠商在更大程度上出于自身商業(yè)利益考慮，規(guī)避產品不成熟風險。
因此，上述訂單執(zhí)行數量不及預期，以及未對質保期、違約等細節(jié)進行明確的約定的情形，符合當時產業(yè)化初期的上下游利益格局和產業(yè)環(huán)境。公司基于和北汽福田長期合作關系以及市場拓展初期的需要，同意相關協(xié)議安排，不存在其他利益安排。
此外，上交所還注意到，保薦機構說明，2至3月通常為新能源車補貼政策的退坡時點，出于補貼考慮，光榮出行于2018年底進行了車輛采購。上交所要求億華通在重大事項提示部分充分披露新能源車補貼政策存在退坡的風險。
對此，億華通補充了燃料電池汽車產業(yè)政策風險，并強調指出，當前燃料電池汽車行業(yè)的發(fā)展對政策支持仍然存在較強的依賴，財政部等部門可能繼續(xù)對現(xiàn)行燃料電池汽車的補貼政策做出調整，如果未來氫燃料電池汽車相關補貼標準持續(xù)大幅退坡或支持力度不及預期，將會對發(fā)行人的燃料電池發(fā)動機系統(tǒng)業(yè)務產生不利影響。
