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保費(fèi)收入同比下滑21.98% 國華人壽：轉(zhuǎn)型優(yōu)化初顯成效
由于投資失利，有著“資本獵豹”之稱的新理益集團(tuán)劉益謙財(cái)富縮水了。2018年胡潤百富榜上，劉益謙家族以350億元的財(cái)富值位列第71位，相比2016年財(cái)富縮水了19%。
而其控股的天茂集團(tuán)最新股權(quán)質(zhì)押比例情況是：新理益集團(tuán)、劉益謙及一致行動(dòng)人王薇質(zhì)押占各自持股數(shù)的比例分別為81.70%、74.88%、56.04%;親自上陣出任代言人的國華人壽也成為滬深港十家上市保險(xiǎn)公司中唯一保費(fèi)收入下滑的險(xiǎn)企。2018年前9月，國華人壽累計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入314.67億元，同比下滑了21.98%。
對此，國華人壽書面回復(fù)記者，“主要因?yàn)榻衲暌詠?hellip;…大力推動(dòng)長期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，持續(xù)推進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。但在轉(zhuǎn)型期間，公司保持總規(guī)模保費(fèi)穩(wěn)定成長，轉(zhuǎn)型優(yōu)化初顯成效”。
增資逾一年未獲批
國華人壽成立于2007年，目前天茂集團(tuán)、海南凱益實(shí)業(yè)有限公司、上海博永倫科技有限公司、上海漢晟信投資有限公司分別持股51%、19.19%、17.74%、12.07%，注冊資本38億元。
2016年2月，天茂集團(tuán)在剛完成一次非公開發(fā)行股票上市，募集資金98.5億元用于收購國華人壽43.86%的股權(quán)并對其增資后，又立馬在當(dāng)年3月公布了下一份募資方案。
上述方案提出，擬募集不超過95億元，用于收購上海益科、海南華閣、海南陸達(dá)和上海日興康共持有的安盛天平40.75%的股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)控股壽財(cái)險(xiǎn)公司，與此同時(shí)，繼續(xù)對國華人壽進(jìn)行增資、償還銀行貸款。
可惜，4個(gè)月后，天茂集團(tuán)發(fā)布公告放棄增持安盛天平，原因在于與持股安盛天平50%的安盛保險(xiǎn)股份公司就收購?fù)瓿珊箅p方應(yīng)簽署的新的《合資協(xié)議》及《公司章程》相關(guān)條款進(jìn)行了溝通談判，因涉及事項(xiàng)較多，決策流程較長，預(yù)計(jì)雙方在短期內(nèi)難以完全達(dá)成一致。
但同時(shí)，天茂集團(tuán)決定加速增資國華人壽，據(jù)方案，“考慮到2016年1月1日起保險(xiǎn)行業(yè)‘償二代’監(jiān)管體系正式實(shí)施，公司控股子公司國華人壽補(bǔ)充資本金的需求較為迫切，同時(shí)結(jié)合近期國內(nèi)證券市場的變化情況及公司的實(shí)際需求，為確保本次非公開發(fā)行的順利推進(jìn)，公司擬對本次非公開發(fā)行方案進(jìn)行調(diào)整，降低發(fā)行規(guī)模，減少募集資金投資項(xiàng)目，本次非公開發(fā)行募集資金將僅用于對國華人壽進(jìn)行增資”。
而后，天茂集團(tuán)修改了方案，并于2017年9月拿下證監(jiān)會(huì)的批復(fù)。一個(gè)月后，天茂集團(tuán)收到了5位定增對象—民生加銀基金管理有限公司、財(cái)通基金管理有限公司、財(cái)通證券資產(chǎn)管理有限公司、王揚(yáng)超、泰達(dá)宏利基金管理有限公司的繳費(fèi)，以7.11元/股的發(fā)行價(jià)格，募集到方案中期待的最高值48.45億元。
不過，募集資金到位一年后，天茂集團(tuán)還沒得到銀保監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。國華人壽在書面回復(fù)中表示，“正全面開展95億元的增資工作。公司按照監(jiān)管精神，積極推進(jìn)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，增資工作正在有序進(jìn)行”。
天茂集團(tuán)證券事務(wù)代表李夢蓮在電話中告訴時(shí)代周報(bào)記者，主要是由于銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了新條例，導(dǎo)致所有的資料修改、耗時(shí)較久，而且此次增資不止天茂集團(tuán)，還涉及其他股東，不太方便透露更多。
回想當(dāng)初，由于實(shí)施償二代監(jiān)管體系，國華人壽補(bǔ)充資本金的需求較為迫切，天茂集團(tuán)為了早日完成增資而調(diào)整了方案，但最終沒料到，提出方案兩年多還沒有完成，增資款到賬一年多，只能不斷購買銀行短期理財(cái)產(chǎn)品。
保費(fèi)收入下滑
國華人壽2018年前9月原保險(xiǎn)保費(fèi)收入由去年同期403.31億元下降到314.67億元，減少了21.98%，成為上市險(xiǎn)企中唯一下降的企業(yè)。國華人壽解釋，主要因?yàn)榻衲暌詠恚痉e極調(diào)整，主動(dòng)求變，大力推動(dòng)長期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，持續(xù)推進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
雖然原保險(xiǎn)保費(fèi)收入滑落，但國華人壽的保戶投資款新增交費(fèi)卻出現(xiàn)大幅增長。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2017年前8月，該科目由2016年的124億元下降到26億元，但2018年又飆升到136億元。
國華人壽在書面回復(fù)中表示原因在于，一季度綜合考量各渠道的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和市場形勢，以及產(chǎn)品監(jiān)管政策調(diào)整等因素，確定了差異化的產(chǎn)品供給和業(yè)務(wù)節(jié)奏，階段性推出萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，獲得渠道和客戶的普遍認(rèn)可，進(jìn)一步鞏固了渠道合作關(guān)系，為下階段公司的全面轉(zhuǎn)型奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。但二季度以來，公司聚焦期交，專注風(fēng)險(xiǎn)保障型產(chǎn)品，壓縮萬能險(xiǎn)規(guī)模。目前，萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模占比大幅低于監(jiān)管要求。未來，公司也將繼續(xù)嚴(yán)格控制萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比。
2018年第二季度償付能力報(bào)告顯示，國華人壽核心償付能力充足率為116.95%、綜合償付能力充足率為125.73%，比上季度有所提高。
事實(shí)上，自償二代監(jiān)管體系實(shí)施以來，國華人壽一直想要通過增資充足償付能力。最早的2016年第一季度償付能力報(bào)告顯示，核心償付能力充足率為101.98%、綜合償付能力充足率為117.54%。
故而，天茂集團(tuán)擬用48.45億元對國華人壽進(jìn)行增資，同時(shí)其他股東按各自持股比例同比例對國華人壽進(jìn)行增資，合計(jì)增資金額為95億元。這意味著，一旦獲批，國華人壽的注冊資本將增至133億元。
2007年成立至今，國華人壽已走過11年歷程，經(jīng)歷了8次增資、3次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。作為民營背景的中小型保險(xiǎn)公司，國華人壽采取資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債型發(fā)展，李夢蓮告訴時(shí)代周報(bào)記者，國華人壽在發(fā)展的第一個(gè)十年主要是做大市場份額，達(dá)到了1.6%。
數(shù)據(jù)顯示，國華人壽2009年凈利潤0.27億元，2010年翻倍至0.65億元，然而2011年開始陷入虧損，凈利潤為-3.96億元、2012年、2013年虧損有所收窄，分別為-3.43億元、-2.00億元。
2014年成為扭虧為盈的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，隨著保單銷售環(huán)境好轉(zhuǎn)以及投資向好，2014年凈利潤飆升至14.27億元，2015年和2016年小幅增長分別是16.49億元和16.53億元，2017年時(shí)凈利潤猛增至27.33億元。但2018年上半年凈利潤12.28億元，同比下滑-3.56%。
國華人壽經(jīng)營情況變化的背后，也與股權(quán)轉(zhuǎn)讓密切相關(guān)，其利潤的好轉(zhuǎn)，成為天茂集團(tuán)由化工和醫(yī)藥原料藥的生產(chǎn)和銷售轉(zhuǎn)為保險(xiǎn)主業(yè)的原因。
在接下來的新十年，國華人壽向時(shí)代周報(bào)記者表示：“在戰(zhàn)略定位、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資產(chǎn)負(fù)債匹配、風(fēng)險(xiǎn)管控和品牌影響力等十大方面，按照‘全面提升、追求卓越’新階段發(fā)展戰(zhàn)略要求主動(dòng)優(yōu)化，結(jié)合所處經(jīng)營環(huán)境，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以創(chuàng)新促發(fā)展，大力推動(dòng)期繳業(yè)務(wù)，專注風(fēng)險(xiǎn)保障，轉(zhuǎn)型升級(jí)穩(wěn)步進(jìn)行。”
另外，在今年1月，國華人壽董事會(huì)秘書龍飛提到，將不斷鞏固提高銀行保險(xiǎn)渠道的競爭優(yōu)勢;加大個(gè)險(xiǎn)投入力度，使個(gè)險(xiǎn)渠道成為新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)和公司業(yè)務(wù)優(yōu)化升級(jí)的支撐;大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，一方面加強(qiáng)與BATJ等網(wǎng)絡(luò)巨頭的合作，另一方面打造自己的華瑞互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)。
